EchoTrend 240 V3: Decision-Row Execution + Circuit Breaker + Crash Confirm

Abstract

EchoTrend 240 V3 是 V2 的全量升级：保留 BTC 4H SMA240 regime gate 作为核心 alpha（CAP1.0 二元持仓）， 将执行模型从 pending order / next-bar open 升级为 decision_row / current-bar open 立即执行。 新增 Circuit Breaker（RTH 日内 -10% 熔断保护）、Crash Mode 1-bar 确认（step_down=0.80）、 非对称确认（bear=3, bull=9 MSTR 1H bars）、Strong Reentry（3/5 votes → step_up=0.90）， 并将仓位 sizing 改为 current equity。BTC 4H 信号通过 shift(1)+ffill 在当前 bar open 时已知。

Key Findings

• Decision-row 执行消除 1-bar 延迟，BTC 4H 信号 shift(1)+ffill 后当前 bar open 已可用。
• 非对称确认（bear=3, bull=9）：快速止损、慎重入场，减少牛市假突破。
• Circuit Breaker：RTH 日内从 intraday_high 到 bar_low 跌幅超 -10% 触发熔断，次日重置。
• Crash Mode 1-bar 确认：score>=70 即进入（回测验证优于 3-bar），step_down 从 0.50 提升至 0.80。
• Strong Reentry 3/5 votes → step_up=0.90：快速重建仓位。
• Current equity sizing：仓位随权益增长/缩减，非固定初始股数。
• 归因实验确认：微杠杆是增量来源（91%），bull 内减仓为负贡献（-17.8pp）。保持 CAP1.0。

Method & Assumptions

• 双数据源：BTC 1H（OKX）重采样为 4H 计算 SMA240，MSTR 1H 作为执行标的。
• MSTR 数据过滤至美股常规交易时段（US/Eastern 09:30-16:00）。
• 信号延迟：shift(1)+ffill 确保 BTC 4H 信号在当前 bar open 时已知。
• 执行语义：decision_row — 当前 bar open 价立即执行（非 next-bar）。
• 交易成本：commission 0.05% + slippage 0.05% = 0.1%/side（项目标准）。
• CAP1.0 二元持仓：bull regime = 100% MSTR，bear regime = 0%。无杠杆。
• Circuit Breaker：RTH intraday_high → bar_low 跌幅 >= 10% 触发，reset_next_day。
• Crash score >= 70 即确认（1-bar confirm）→ crash mode（step_down=0.80）。

V2 → V3 Changes

• 执行模型：pending order / next-bar open → decision_row / current-bar open。
• Confirm bars：symmetric 3/3 → asymmetric bear=3, bull=9（MSTR 1H 计数）。
• Cooldown：39 bars → 0（移除）。
• Circuit Breaker：无 → RTH intraday -10%，reset_next_day。
• Crash mode confirm：3 bars → 1 bar（回测验证）。Step down：0.50 → 0.80。调仓按 gap*step 分步执行。
• Position sizing：fixed initial_shares → current equity。

Limits

• MSTR-BTC 结构性风险：若 MicroStrategy 改变 BTC 持仓策略，相关性可能断裂。
• 参数在 2020-2026 数据上优化，未来市场结构可能变化。
• Circuit Breaker -10% 阈值基于历史波动率，极端行情可能不足。
• Crash mode 1-bar confirm（回测验证优于 3-bar），step_down=0.80 加速卖出但不改变目标仓位。
• Decision-row 执行假设 bar open 价可获得，实际交易可能有微小延迟。